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督导券商,新三板中唯一稳赚不赔的角色?「新三板的人和事系列专题(十七)」

督导券商,新三板中唯一稳赚不赔的角色?「新三板的人和事系列专题(十七)」

督导券商,新三板中唯一稳赚不赔的角色?「新三板的人和事系列专题(十七)」“陈总,您的公司要换督导券商吗?”刚给新三板某企业老板发了消息后贾名又打开了各大交流群,在群里吆喝了起来:“有企业想换督导券商或谁家的督导企业不想做了,可以联系我,挣点辛苦钱。 ”关闭聊天对话框后,贾名扯松了领带,扒拉两口外卖,然后又看起了督导的企业公告来。

而另一边,看到贾名消息后的陈总并不急于回复,反倒是在与公司高管的饭局上提起了督导费的事情:“我们督导费那10多万再拖点时间,反正他们也没做啥事,就惦记着来催督导费,等找个机会把督导券商换了”。

说罢,陈总拿着筷子夹起一块三文鱼刺身往自己嘴里送,旁边的财务总监还给他点了根烟。

丨券商:爱真的需要勇气在新三板做市业务惨淡以及企业挂牌意愿低的情形下,有券商团队瞄准了企业督导这一业务,虽然10几万的市场价对他们来说并不高。 但按他们简单测算,9500家企业,每家15万的督导费,也是有着近15亿的市场,多督导一批企业,也就能够储备多点过冬的资本了。 虽然督导费看着是一笔稳定的收入,但是背后也有着难处。

一方面是督导专员人少事多。

新三板现有九千多家公司。

到主办券商这一层,据说正常工作量每个持续督导专员分管4-5家公司,多的一人管8、9家也有。

据统计,8月20日一天新三板公司一共披露了近3600份公告。 理论上,这些公告发布之前持续督导专员要审查,有错漏的要指出改正。

遇上配合的企业还算幸运,如果遇上不配合的企业,那就欲哭无泪了。 另一方面则是股转要求趋严。

持续督导有着不少要求,如信息披露督导、公司治理督导、业务培训督导、日常业务、现场检查、协助调查、发行融资、并购重组等。 对挂牌企业的信息披露,持续督导员需要事前审查,事后核对,如果有误导、遗漏、错误,需要督促挂牌公司拟修正。 据此前一段时间的统计,新三板持续督导券商平均每天发布12份风险提示公告,除了重大资产重组风险提示公告,还有资金占用、行政处罚、半年度报告不能按时披露等等,五花八门。 若督导的企业犯错,督导券商也有可能要遭连坐。

如今年3月5日公布的处罚信息显示,由于中讯邮电伪造了审计报告,信披违规,不仅中讯邮电董事长陆正明被采取出具警示函的自律监管措施。

一同被罚的还有中讯邮电的主办券商万联证券。 股转公司认为,万联证券负有对中讯邮电信息披露文件进行事前审查的义务,但其未勤勉尽责,存在明显疏漏。

据报道,包括安信证券在内,今年上半年中泰证券、万联证券、东方花旗证券、国都证券等均因未能及时发现其持续督导企业存在违规行为,或推荐企业存在违规行为而被全国股转公司采取出具警示函的自律监管措施。

之前也有企业违规导致主办券商被股转系统拒收挂牌、督导新业务的文件,持续督导员被拒收其出具的文件三个月的例子。

丨企业:谈钱就伤感情了“我,督导券商,打钱”。

催督导费,这可能是督导员除了催公告外对企业催得最多的事情了。 据说每10个督导员中9个曾经有过向新三板公司催督导费挂牌费的经历。

一年10几到20万的督导费,并不是每家公司都愿意很痛快给券商。 在多数公司眼中,券商督导并没有为它们提供过多服务,督导员也只是帮他们审公告,还时不时发一个表格来让填,反而增加工作量。 为了一笔督导费,不知道催生了多少演员,也不知道造就了多少催收员。 “最可气的是公司明明有钱,就是不给你,还装穷!督导费拖2年,挂牌费也欠着,其实公司有钱你知道吗?挂牌之后就做了定增。

定增的费用没给全,加上挂牌费,督导费,三种费用都欠我们一点点,真是服了。 每次去催债,都说没钱,你看最近这个业务要投钱,那边员工要发工资,还有下个月供应商要收账,大妹子啊,你再等等,老哥我这资金着实吃紧啊,要不你帮老哥找找机构,再融他个一轮?还有更奇葩的,15万的督导费要分4期给,就怕中途公司易主,自己吃大亏了。

“股转公司每年收取的挂牌年费可以理解,毕竟为企业提供了平台,但持续督导费用确实很贵。

”有企业董秘表示。 相对而言,大型券商的持续督导费用更高,但服务也会更好。

“服务确实好一些,但是真的花这么多钱,还是会心疼。 ”或许在新三板公司看来,对于督导券商,除了审公告和督导费,想要的可能还有彼(geng)此(duo)的感(fu)情(wu)吧。 丨说不上稳赚不赔,还看重其中的业务机会即使督导再有风险,督导费再被拖欠。 有的券商对督导企业还是不离不弃。

有的券商把挂牌和督导业务转到了融资部门下面;有的券商,让督导部和融资部一起开晨会,希望将两个部门打通;还有的券商,直接将督导、并购融资部门整合,成立企业金融服务部门。 还有的券商虽然在承接督导业务,但部门名称已经更换为中小企业服务中心,服务的对象除新三板公司,还有未挂牌的中小企业,帮助它们进行融资等资本运作。

意图很简单。

“一方面,现在承接一些规范、可持续性经营的公司,有块儿稳定收入;另一方面,最后不能说所有企业都有其他业务机会,一批能提供业务机会就极好了。

”某券商场外部门负责人说道。

丨牵手不易,且行且珍惜在2015及2016年,新三板市场逢高涨期时,多家挂牌公司启动定增融资,当时不少券商旗下的基金跟投督导企业。 有新三板企业负责人认为,通过这种模式,券商可以更加清晰地认知企业发展状况,有助于作出合理督导和建议。

但随着新三板市场行情有所下滑,一些企业的投资与产业不协同、历史遗留问题也开始显现,券商和企业之间的问题也逐步爆发了,甚至有企业与督导券商对簿公堂,也出现了一些挂牌企业无人接收、督导券商难寻的情况。

“我们分手吧”,如今这句话在督导券商和企业间说得越来越多。

根据挖贝研究院的数据,2019年1月1日至5月28日,新三板市场上共368家公司主办券商发生了变更,另有14家公司主办券商“从有到无”。 与2018年同期相比,企业更换持续督导券商的次数更加频繁。 所以,作为企业,如果你有一个不离不弃催着你发公告,改公告,做核查的督导券商,请你要好好握着他的手。

毕竟按他来说,在钱少事多的督导合作上对你是走心的。

作为督导券商,如果你有一个配合着你发公告,如期付费的督导企业,也请你要给他一个大大的拥抱。 毕竟按他来说,在钱多服务少的督导合作上对你是投缘的。 END(来源:新三板智库的财富号2019-08-2822:50)。

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